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インバース型ETFとは?その特徴と注意点、銘柄紹介

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インバース型ETFとは?

今、株式市場で一番注目を浴びているETFといえば「レバレッジ型ETF」と「インバース型ETF」です。

積極的にリスクをとれる個人投資家にとって、両者は画期的な金融ツールとなりますが、今回は「インバース型ETF」について解説します。

株価の下落局面で特定の投資対象を簡単にショート(空売り)できるということで、投資家から多くの注目を集めているのが「インバース型ETF」です。

インバース型ETFは個人投資家に大人気

まずは、インバース型ETFが個人投資家の間でどれだけ人気があるのかを確認したいと思います。

以下の表は「ETFの売買代金ランキング上位15位」ですが、上位15銘柄のうち青い背景のインバース型ETFが5銘柄も入っています。上位5位でも2銘柄入っています。

ETF売買代金ランキング(2016年4月9日)
コード 銘柄 売買代金(千円) 信託報酬 連動対象 上場日
1570 (NEXT FUNDS)日経平均レバレッジ上場投信 214,656,567 0.8% 日経平均レバレッジ 2012年4月12日
1357 (NEXT FUNDS) 日経ダブルインバース上場投信 37,765,832 0.8% 日経平均ダブルインバース 2014年7月16日
1321 日経225連動型上場投資信託 15,164,936 0.22% 日経225 2001年7月13日
1579 日経平均ブル2倍上場投信 14,739,374 0.75% 日経平均レバレッジ 2013年5月9日
1360 日経平均ベア2倍上場投信 13,469,184 0.75% 日経平均ダブルインバース 2014年11月11日
1306 TOPIX連動型上場投資信託 6,102,511 0.11% TOPIX 2001年7月13日
1568 TOPIXブル2倍上場投信 5,975,489 0.75% TOPIXレバレッジ(2倍)指数 2012年4月5日
1330 上場インデックスファンド225 4,434,696 0.225% 日経225 2001年7月13日
1552 国際のETF VIX短期先物指数 4,285,530 0.36% S&P500 VIX短期先物指数 2010年12月20日
1459 楽天 ETF-日経ダブルインバース指数連動型 3,117,751 0.35% 日経平均ダブルインバース 2015年7月15日
1366 ダイワ 上場投信-日経平均ダブルインバース 2,293,221 0.75% 日経平均ダブルインバース 2015年1月6日
1320 ダイワ 上場投信-日経225 2,193,079 0.16% 日経225 2001年7月13日
1308 上場インデックスファンドTOPIX 1,892,357 0.088% TOPIX 2002年1月9日
1365 ダイワ 上場投信-日経平均レバレッジ 1,814,861 0.75% 日経平均レバレッジ 2015年1月6日
1356 TOPIXベア2倍上場投信 1,738,990 0.75% TOPIXダブルインバース(-2倍) 2014年5月29日

参考:Yahooファイナンス:ETF 売買代金ランキング

インバース型ETFとは

インバースとは英語では「inverse」と書き、「逆の、反対の」という意味です。

インバース型ETFとは対象となる指数の前日比変化率の「マイナス◯倍」の変化率となるファンドです。

「マイナス◯倍」とありますが、2016年4月現在で上場している銘柄は全て「-1倍」と「-2倍」のみです。

マイナスなので、インバース型ETFは相場の下落局面(ベア相場)で収益を狙うことのできる商品です。

たとえば、日経平均株価が前日比で5%下がると、日経平均株価の「-1倍」のインバース指数が5%上がり、「-2倍(ダブルインバース)」のインバース指数は10%上がります。

「-2倍(ダブルインバース)」になるインバース型ETFは、2倍になる「レバレッジ型ETF」の反対側に位置するETFと言えます。

注意点

インバース型ETFは下げ相場で儲かる商品なので、上げ相場では損失が出ます。

特に、「-2倍(ダブルインバース)」のインバース型ETFは儲けも2倍になれば、損失も2倍となるので注意しましょう。

また、レバレッジ型ETFと同様に長期保有には向いていません。

長期保有すると、想定と異なる価格変動が生まれ、株式市場のアップダウンが激しい時ほど、想定するパフォーマンスからのかい離が発生するからです。

ですから、短期売買に向いている投資対象と言えます。

インバース型ETFの銘柄紹介

レバレッジ型ETF(2016年4月9日)
コード 銘柄 対象指数 信託報酬
1569 TOPIXベア上場投信 TOPIXインバース(-1倍)指数 0.75%以内
1457 ダイワ上場投信-TOPIXインバース (-1倍)指数 TOPIXインバース(-1倍)指数 0.75%以内
1356 TOPIXダブルインバース(-2倍)指数 TOPIXベア2倍上場投信 0.75%以内
1368 TOPIXダブルインバース(-2倍)指数 ダイワ上場投信-TOPIXダブルインバース(-2倍)指数 0.75%以内
1573 ハンセン中国企業株ショート指数 中国H株ベア上場投信 0.85%以内
1571 NEXT FUNDS日経平均インバース・インデックス連動型上場投信 日経平均インバース・インデックス 0.8%以内
1580 日経平均ベア上場投信 日経平均インバース・インデックス 0.75%以内
1456 ダイワ上場投信-日経平均インバース・インデックス 日経平均インバース・インデックス 0.75%以内
1357 NEXT FUNDS日経平均インバース・インデックス連動型上場投信 日経平均ダブルインバース・インデックス 0.8%以内
1360 日経平均ベア上場投信 日経平均ベア2倍上場投信 0.75%以内
1366 ダイワ上場投信-日経平均ダブルインバース・インデックス 日経平均ダブルインバース・インデックス 0.75%以内
1459 楽天ETF-日経ダブルインバース指数連動型 日経平均ダブルインバース・インデックス 0.35%以内
1465 ダイワ上場投信-JPX日経400 インバース・インデックス JPX日経400インバース・インデックス 0.75%以内
1468 JPX日経400ベア上場投信(インバース) JPX日経400インバース・インデックス 0.75%以内
1471 NEXT FUNDS JPX日経400インバース・インデックス連動型上場投信 JPX日経400インバース・インデックス 0.8%以内
1466 ダイワ上場投信-JPX日経400 ダブルインバース・インデックス JPX日経400ダブルインバース・インデックス 0.75%以内
1469 JPX日経400ベア2倍上場投信(ダブルインバース) JPX日経400ダブルインバース・インデックス 0.75%以内
1472 NEXT FUNDS JPX日経400ダブルインバース・インデックス連動型上場投信 JPX日経400ダブルインバース・インデックス 0.8%以内

参考:日本取引所グループ:ETF銘柄一覧 – レバレッジ型・インバース型

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