IPO(新規公開株)

2014年にIPOした全銘柄をそのままホールドしていたら・・・

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IPOは初値売りが基本!?

先日、「2014年にIPO(新規上場)した銘柄の公開価格と初値と初値騰落率」という記事を書き、2014年に上場した全ての銘柄に100株ずつ抽選で当たって、その後、初値で売却した時に得た利益は1443万600円という驚きの数値が出ました。

しかし、後日、次のように思いました。

「初値で売らずに、そのままホールドしていたらどうなっていたのだろう?」と。

というわけで、2014年にIPOをした全銘柄の2015年11月2日時点の株価を調べ、比較してみることにしました。

2014年 IPO(新規公開株)した全銘柄の初値と2015年11月2日時点の株価比較

ソース:ヤフーファイナンスの新規上場銘柄一覧株式分割銘柄一覧

銘柄 市場 公開価格 初値 初値売却時の1株損益 2015年11月2日の株価 2015年11月2日に売却時の1株損益
1 Acucela Inc.(4589) マザ 1,800円 2,300円 500円 702円 -1,098円
2 サイバーリンクス(3683) JQS 2,400円 6,550円 4,150円 4,947円
※2014/10/1に3分割
2,547円
3 日本BS放送(9414) 東2 1,820円 1,940円 120円 1,978円
※2014/8/1に2分割
158円
4 エンバイオ・ホールディングス(6092) マザ 580円 1,311円 731円 790円 210円
5 ダイキョーニシカワ(4246) 東1 1,600円 1,799円 199円 6,280円 4,680円
6 日立マクセル(6810) 東1 2,070円 1,971円 -99円 2,083円 13円
7 ジャパンディスプレイ(6740) 東1 900円 769円 -131円 377円 -523円
8 ホットマン(3190) JQS 520円 767円 247円 493円 -27円
9 みんなのウェディング(3685) マザ 2,800円 3,560円 760円 1,387円 -1,413円
10 CYBERDYNE(7779) マザ 3,700円 8,510円 4,810円 10,654円
※2014/8/1に5分割
※2015/8/1に2分割
6,954円
11 ディー・エル・イー(3686) マザ 1,200円 2,412円 1,212円 1,833円
※2014/5/16に3分割
633円
12 エスクロー・エージェント・ジャパン(6093) JQS 2,700円 8,090円 5,390円 7,420円
※2015/9/1に5分割
4,720円
13 丸和運輸機関(9090) 東2 3,400円 3,100円 -300円 10,352円
※2014/10/1に2分割
※2015/10/1に2分割
6,952円
14 トレックス・セミコンダクター(6616) JQS 5,000円 4,480円 520円 4,872円
※2015/4/1に4分割
-128円
15 ジョイフル本田(3191) 東1 2,700円 2,650円 -50円 4,494円
※2015/6/21に2分割
1,794円
16 西武ホールディングス(9024) 東1 1,600円 1,600円 0円 2,402円 802円
17 フィックスターズ(3687) マザ 3,450円 9,040円 5,590円 13,920円
※2014/8/1に5分割
10,470円
18 白鳩(3192) JQS 520円 760円 240円 534円 14円
19 東武住販(3297) JQS 1,250円 1,400円 150円 1,595円 345円
20 ニュートン・フィナンシャル・コンサルティング(7169) JQS 3,320円 3,065円 -255円 3,936円
※2015/8/1に3分割
616円
21 ムゲンエステート(3299) マザ 1,200円 1,320円 120円 2,616円 1,416円
22 フリークアウト(6094) マザ 2,000円 7,000円 5,000円 1,901円 -99円
23 OATアグリオ(4979) 東2 4,200円 3,936円 -264円 2,820円
※2015/7/1に2分割
-1,380円
24 ポバール興業(4247) 名2 980円 1,045円 65円 1,210円 230円
25 レアジョブ(6096) マザ 1,170円 3,155円 1,985円 2,310円 1,140円
26 メドピア(6095) マザ 4,000円 9,250円 5,250円 3,405円
※2014/10/1に5分割
-595円
27 VOYAGE GROUP(3688) マザ 2,400円 3,360円 960円 1,608円 -792円
28 鳥貴族(3193) JQS 2,800円 6,180円 3,380円 12,365円
※2015/2/1に2分割
※2015/8/1に3分割
9,565円
29 イグニス(3689) マザ 1,900円 8,400円 6,500円 2,529円 625円
30 日本ビューホテル(6097) 東2 2,200円 2,150円 -50円 2,379円 179円
31 ジャパンインベストメントアドバイザー(7172) マザ 2,550円 5,770円 3,220円 8,500円
※2015/1/1に5分割
5,950円
32 ロックオン(3690) マザ 1,300円 5,000円 3,700円 2,222円
※2015/6/1に2分割
922円
33 リアルワールド(3691) マザ 2,530円 4,505円 1,975円 2,092円 -438円
34 AMBITION(3300) マザ 960円 1,555円 595円 1,116円 156円
35 ジェネレーションパス(3195) マザ 1,200円 2,630円 1,430円 1,809円 609円
36 リボミック(4591) マザ 2,300円 1,830円 -470円 1,028円 -1,272円
37 FFRI(3692) マザ 1,450円 4,010円 2,560円 34,800円
※2014/12/8に4分割
33,350円
38 ホットランド(3196) マザ 2,110円 2,074円 -36円 3,330円
※2015/10/1に2分割
1,220円
39 ヤマシンフィルタ(6240) 東2 2,800円 3,350円 550円 2,300円
※2015/3/20に3分割
※2015/9/1に2分割
-500円
40 すかいらーく(3197) 東1 1,200円 1,200円 0円 1,579円 379円
41 リクルートホールディングス(6098) 東1 3,100円 3,170円 70円 3,820円 720円
42 GMOリサーチ(3695) マザ 2,100円 4,900円 2,800円 1,518円 -582円
43 セレス(3696) マザ 1,860円 2,890円 1,030円 1,822円
※2015/1/1に2分割
-38円
44 オプティム(3694) マザ 4,000円 14,400円 10,400円 18,600円
※2015/4/1に4分割
14,600円
45 アルファポリス(9467) マザ 2,200円 4,250円 2,050円 2,379円 179円
46 エラン(6099) マザ 1,750円 2,980円 1,230円 2,604円
※2015/7/1に2分割
854円
47 SHIFT(3697) マザ 1,300円 6,000円 4,700円 4,930円
※2015/2/1に5分割
3,630円
48 日本PCサービス(6025) セン 480円 805円 325円 495円 15円
49 CRI・ミドルウェア(3698) マザ 2,400円 13,500円 11,100円 4,023円
※2015/4/1に3分割
1,623円
50 スノーピーク(7816) マザ 2,300円 5,390円 3,090円 13,480円
※2015/7/1に4分割
11,180円
51 弁護士ドットコム(6027) マザ 1,230円 3,880円 2,650円 2,154円 924円
52 GMO TECH(6026) マザ 5,800円 13,640円 7,840円 4,045円 -1,755円
53 ビーロット(3452) マザ 2,010円 10,500円 8,490円 5,118円
※2015/4/16に3分割
3,108円
54 クラウドワークス(3900) マザ 760円 1,316円 556円 559円 -201円
55 テクノプロ・ホールディングス(6028) マザ 1,950円 1,852円 -98円 3,425円 1,475円
56 U−NEXT(9418) マザ 3,000円 3,950円 950円 3,984円
※2015/9/1に3分割
984円
57 アトラ(6029) マザ 740円 1,313円 573円 3,597円
※2015/9/1に3分割
2,857円
58 メディカル・データ・ビジョン(3902) マザ 5,180円 12,220円 7,040円 5,220円
※2015/7/1に4分割
40円
59 マークラインズ(3901) JQS 1,980円 3,510円 1,530円 2,540円 560円
60 SFPダイニング(3198) 東2 1,940円 1,620円 -320円 1,687円 -253円
61 今村証券(7175) JQS 1,350円 1,720円 370円 1,441円 91円
62 竹本容器(4248) 東2 900円 918円 18円 1,928円 1,028円
63 フルッタフルッタ(2586) マザ 4,290円 6,500円 2,210円 1,605円 -2,685円
64 アドベンチャー(6030) マザ 2,500円 5,680円 3,180円 6,560円 4,060円
65 gumi(3903) 東1 3,300円 3,300円 0円 1,305円 -1,995円
66 大冷(2883) 東2 1,800円 1,680円 -120円 1,646円 -154円
67 メタウォーター(9551) 東1 2,400円 2,256円 -144円 2,647円 247円
68 サイジニア(6031) マザ 2,560円 5,780円 3,220円 4,630円 2,070円
69 イーレックス(9517) マザ 1,170円 1,301円 131円 1,180円 10円
70 インターワークス(6032) マザ 1,750円 2,043円 293円 1,970円 220円
71 データセクション(3905) マザ 520円 900円 380円 586円 66円
72 ヨシックス(3221) JQS 2,640円 3,415円 775円 5,560円
※2015/10/1に2分割
2,920円
73 綿半ホールディングス(3199) 東2 640円 680円 40円 1,143円 503円
74 東京ボード工業(7815) 東2 2,180円 2,005円 -175円 1,428円 -752円
75 エクストリーム(6033) マザ 1,400円 5,550円 4,150円 2,073円 673円
76 カヤック(3904) マザ 560円 1,803円 1,243円 1,760円 1,200円
77 MRT(6034) マザ 800円 3,275円 2,475円 1,401円 601円
初値売却時の1株損益の合計 144,306円
初値売却時の1株損益の平均 1,874円
全銘柄を100株ずつ買って初値で売却したら・・・ 1443万600円 利益確定
2015年11月2日に売却時の1株損益の合計 136,407円
(-7,899円)
2015年11月2日に売却時の1株損益の平均 1,771円
(-103円)
全銘柄を100株ずつ買って2015年11月2日に売却したら・・・ 1364万700円 利益確定
(-789,900円)

上記の結果をまとめると・・・

  • 総合すると、初値で売った方が利益が多い。大幅上昇したFFRI(3692)がなければもっと差が付いていた。
  • 初値よりも2015年11月2日の方が株価が高い銘柄は77銘柄中28銘柄。(36.36%)
  • 63.64%の銘柄は初値の方が株価が高い。
  • 初値で利益が出た60銘柄のうち、2015年11月2日に損失が出ている銘柄は14銘柄。(23.33%)
  • 初値で損失が出た14銘柄のうち、2015年11月2日にも損失が出ている銘柄は6銘柄。(42.85%)
  • 初値で損失が出た14銘柄のうち、2015年11月2日に利益が出ている銘柄は8銘柄。(57.14%)
  • 初値で損失が出ても、その後、57.14%の銘柄は含み益が出る。

やはり、IPOは初値売りが正解のようです。

さらなる株価上昇を期待するムダなホールドは辞めた方が合理的と言えそうな結果となりました。

ただし、FFRI(3692)のような銘柄を初値で売ってしまうと、後々すごい後悔しそうですが・・・。ただ、それは結果論であり、事前に予測することはできません。

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